August 14, 2022

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, clôture à Tokyo, ouverture du
marché obligataire en Europe)
    * Nouveau repli en vue pour les principaux indices
    * Les "futures" de Wall Street suggèrent une ouverture en baisse
    * Les incertitudes sur les taux et la croissance continuent de peser
    * PMI, inflation en zone euro et ISM manufacturier vont animer la séance

    PARIS, 1er juillet (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse vendredi et devraient ainsi entamer le troisième trimestre
de l'année comme elles ont fini le deuxième, dans le rouge, faute de parvenir à
dépasser les incertitudes liées à la hausse des taux et au risque de récession.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent un recul de 0,86% pour le CAC 40
 .FCHI  à Paris, de 0,94% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort, de 0,7% pour le FTSE
100  .FTSE  à Londres et de 0,96% pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . 
    Le marché parisien a perdu 11,07% au deuxième trimestre et 17,2% depuis le
1er janvier tandis que l'indice large européen Stoxx 600 a chuté de 10,67% sur
avril-juin et de 16,5% sur les six premiers mois de l'année.
    Quant à l'indice mondial MSCI  .MIWD00000PUS , il a cédé 16,1% au deuxième
trimestre, sa pire performance trimestrielle depuis début 2020. Il n'avait pas
enchaîné deux trimestres de baisse depuis 2009.
    La séance de jeudi a été marquée entre autres par les chiffres inférieurs
aux attentes des dépenses de consommation des ménages américains en mai, venus
alimenter les craintes d'une récession aux Etats-Unis.
    Et la journée qui commence donnera aux investisseurs de multiples occasions
de tester la fiabilité de leurs hypothèses économiques: en Europe, la matinée
sera rythmée par les chiffres définitifs des indices PMI manufacturiers avant la
première estimation de l'inflation dans la zone euro en juin et aux Etats-Unis,
l'indice ISM manufacturier sera publié une demi-heure après l'ouverture de Wall
Street.
    "Beaucoup d'investisseurs veulent de la clarté sur les perspectives",
souligne Steven Wieting, directeur de la stratégie d'investissement de Citi
Global Wealth Investments. L'année 2020, explique-t-il, "était une période
claire: l'économie était déprimée mais on pouvait faire travailler son argent
avec une grande confiance. On ne peut pas dire la même chose aujourd'hui."
    En Chine, l'indice PMI Caixin du secteur industriel est remonté en juin à
son plus haut niveau depuis 13 mois, à 51,7.  nZUN0054F9 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL8N2YH492
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en baisse jeudi la dernière séance de son pire
semestre depuis plus de 50 ans, marqué successivement par la poursuite de la
pandémie, la guerre en Ukraine; l'inflation et le début de la remontée des taux
d'intérêt.
    L'indice Dow Jones  .DJI  a cédé 0,82% sur la journée, ou 253,88 points, à
30.775,43, le Standard & Poor's 500  .SPX  a perdu 33,45 points, soit 0,88%, à
3.785,38 et le Nasdaq Composite  .IXIC  a reculé de 149,16 points (-1,33%) à
11.028,74. 
    En repli sur l'ensemble du mois de juin comme du deuxième trimestre, le S&P
500 accuse un repli de 20,58% depuis le 1er janvier, sa plus forte baisse en
pourcentage pour un premier semestre depuis 1970. 
    Le Nasdaq a affiché la plus forte baisse en pourcentage de son histoire pour
la période janvier-juin (-29,51%) et le Dow sa plus forte baisse en pourcentage
au premier semestre depuis 1962 (-15,31%).
    Les contrats à terme sur indices suggèrent pour l'instant un recul de près
de 1% avant le week-end prolongé de l'Independence Day.
    
    EN ASIE 
    À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a perdu 1,73% et fini sous
26.000 points depuis le 20 juin. Aux inquiétudes pour l'économie américaine
s'est ajoutée la chute de Mitsubishi  8058.T  et Mitsui  8031.T , qui ont perdu
respectivement 5,38% et 5,51% après l'annonce par la Russie d'une reprise en
main du consortium pétrolier et gazier Sakhalin Energy Investment Company, dont
ils détiennent à eux deux près du tiers des parts.
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghaï cède 0,42% et le CSI 300
 .CS300  0,58%. 
    
    CHANGES
    Le dollar, qui a souffert jeudi d'indicateurs américains inférieurs aux
attentes, s'apprécie face aux autres grandes devises  .DXY  (+0,10%) et
s'achemine vers une hausse de plus de 0,7% sur l'ensemble de la semaine. 
    L'euro, à l'opposé, est retombé à près de 1,0450 dollar (-0,24%)  EUR=  et
cède près de 1% depuis le début de la semaine, une baisse qui reflète le
surcroît de risque associé à la zone euro en raison de sa dépendance aux
hydrocarbures russes.
    
    TAUX 
    Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans  US10YT=RR  est stable
dans les échanges en Asie à 2,963% après avoir reculé jeudi pour le troisième
jour consécutif en réaction aux chiffres de la consommation des ménages
américains. 
    Le deux ans  US2YT=RR  est quant à lui revenu jeudi sous 3% pour la première
fois de la semaine.
    Les rendements européens suivent le mouvement dans les premiers échanges: le
dix ans allemand revient à 1,349%, au plus bas depuis trois semaines
 DE10YT=RR .
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier, qui progressait dans les tout premiers échanges après
une chute de 3% jeudi, est reparti à la baisse, les traders jouant la prudence
avant le long week-end de la fête nationale américaine.
    Le Brent abandonne 0,42% à 108,57 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,63% à 105,09 dollars  CLc1 .
    Tous deux devraient enregistrer leur troisième baisse hebdomadaire
d'affilée.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 1ER JUILLET:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI S&P Global          juin        51,0          51,0*
                manufacturier définitif                                  
 DE      07h55  Indice PMI S&P Global          juin        52,0          52,0*
                manufacturier définitif                                  
 EZ      08h00  Indice PMI S&P Global          juin        52,0          52,0*
                manufacturier définitif                                  
 GB      08h30  Indice PMI S&P Global          juin        53,4          53,4*
                manufacturier définitif                                  
 EZ      09h00  Inflation IPCH sur un an (1re  juin        8,4%          8,1%
                estimation)                                              
 USA     14h00  Indice ISM manufacturier       juin        54,9          56,1
 * première estimation
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
       
  BOURSES                                               
 ASIATIQUES                                      
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Nikkei-225  25935,6  -457,42  -1,73%   -9,92%          
  .N225      2                                   
 Topix       1845,04  -25,78   -1,38%   -7,39%          
  .TOPX                                          
 Hong Kong   21859,7  -137,10  -0,62%   -6,57%          
  .HSI       9                                   
 Taiwan      14343,0  -482,65  -3,26%   -21,27%         
  .TWII      8                                   
 Séoul       2301,10  -31,54   -1,35%   -22,72%         
  .KS11                                          
 Singapour   3097,58  -4,63    -0,15%   -0,84%          
  .STI                                           
 Shanghaï    3384,33  -14,28   -0,42%   -7,02%          
  .SSEC                                          
 Sydney      6539,90  -28,20   -0,43%   -12,15%         
  .AXJO                                          
 La clôture à Tokyo                                     
 :  .TFR                                         
                                                        
  WALL                                                  
 STREET                                          
  La clôture                                            
 précédente :                                    
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Dow Jones   30775,4  -253,88  -0,82%   -15,31%         
  .DJI       3                                   
 S&P-500     3785,38  -33,45   -0,88%   -20,58%         
  .SPX                                           
 Nasdaq      11028,7  -3,60    -0,03%   -29,51%         
  .IXIC      4                                   
 Nasdaq 100  11503,7  +20,22   +0,18%   -29,51%         
  .NDX       2                                   
                                                        
  Détail de la séance à Wall                            
 Street :  .NFR                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la                      
 prochaine séance à Wall Street                  
  DAY/US                                         
                                                        
  MARCHES                                               
 EUROPEENS                                       
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et                  
 sur l'EuroStoxx50  0#STXE:                      
                                                        
  Les valeurs à suivre à                                
 Paris et en Europe :                            
  WATCH/LFR                                      
  La séance                                             
 précédente :                                    
 Indices     Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Eurofirst   1604,11  -24,49   -1,50%   -15,14%         
 300                                             
  .FTEU3                                         
 Eurostoxx   3454,86  -59,46   -1,69%   -19,62%         
 50                                              
 <.STOXX50E                                      
 >                                               
 CAC 40      5922,86  -108,62  -1,80%   -17,20%         
  .FCHI                                          
 Dax 30      12783,7  -219,58  -1,69%   -19,52%         
  .GDAXI     7                                   
 FTSE        7169,28  -143,04  -1,96%   -2,92%          
  .FTSE                                          
 SMI         10741,2  -70,54   -0,65%   -16,58%         
  .SSMI      1                                   
                                                        
  CHANGES                                               
             Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr    1,0458   1,0482   -0,23%   -8,00%          
  EUR=                                           
 Dlr/Yen     134,94   135,73   -0,58%   +17,28%         
  JPY=                                           
 Euro/Yen    141,12   142,26   -0,80%   +8,29%          
  EURJPY=                                        
 Dlr/CHF     0,9556   0,9549   +0,07%   +4,76%          
  CHF=                                           
 Euro/CHF    0,9995   1,0010   -0,15%   -3,61%          
  EURCHF=                                        
 Stg/Dlr     1,2130   1,2175   -0,37%   -10,34%         
  GBP=                                           
 Indice $    104,798  104,685  +0,11%   +8,97%          
  .DXY       0        0                          
                                                        
  TAUX                                                  
                      Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                        
 Bund 10 ans          1,3500   -0,0170                  
  DE10YT=RR                                      
 Bund 2 ans           0,6830   +0,0110                  
  DE2YT=RR                                       
 OAT 10 ans           1,9440   -0,0090  +59,40          
 <FR10YT=RR                                      
 >                                               
 Treasury 10 ans      2,9649   -0,0090                  
  US10YT=RR                                      
 Treasury 2 ans       2,9122   -0,0150                  
  US2YT=RR                                       
                                                        
                                                        
  PETROLE                                               
 (en         Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)             nt                         
 Brut léger  105,08   105,76   -0,68    -0,64%   +71,67%
 US  CLc1                                        
 Brent       108,60   109,03   -0,43    -0,39%   +64,47%
  LCOc1                                          
                                                        
 
 (Rédigé par Marc Angrand, avec Tom Westbrook à Singapour)
 ((Rédaction de Paris; +33 1 49 49 50 00;))
 
((Les valeurs à suivre à la Bourse de Paris et en Europe  WATCH/LFR ))

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